외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 삼성화재(000810) - 도이치뱅크 : 투자의견 보유, TP - 장기적으로는 성장뿐 아니라 방어적 매력이 있으나 단기 촉매가 부족 - 자동차보험 수익성이 급격히 악화되면서 3분기 실적이 실망스러운 수준을 기록 - 2006회계연도 수정순익 전망을 2430억원으로 9% 하향 * 씨티그룹글로벌 : 투자의견 매수, TP 123,400원 - 대체적으로 실망스런 실적으로 단기간 주가가 하락할 우려가 있으나 중장기 긍정적 전망을 감안할 때 매집에 나서야 할 시점 - 특히 향후 2개월 안에 자동차 보험료가 5% 가량 오르고 장기 보험 부문에서 견고한 성장 모멘텀을 감안할 때 최악의 상황은 종료 * 모건스탠리 : 투자의견 비중확대, TP 155,000원 - 기대이하 3분기를 보냈으나 비중확대를 유지 - 회사측이 보수적 가이던스를 내놓았으나 근본적인 수익성에 대한 긍정적 평가를 지속 ▶ 금호전기(001210) - 씨티그룹 : 투자의견 매수, TP 87,000원 - 올해 세계 LCD TV 시장에 대한 긍정적 전망을 감안해 올해 금호전기의 CCFL(냉음극형광램프) 출하 전망치를 23% 올린 5천300만개로 수정 ▶ CJ인터넷(037150) * JP모건 : 투자의견 중립 ↓, TP 20,000원 - '대항해시대'의 매출이 예상보다 부진해 4분기 순익이 추정치를 하회했고, 올해 순익 전망을 하향 조정 - 게임 포트폴리오 확대 등에 힘입어 장기 펀더멘털은 개선되고 있으나 공격적인 투자계획 등으로 단기적인 리스크 증대 가능성 * BNP파리바 : 투자의견 매수, TP 32,000원 - 4분기 실적은 매출과 이익 개선이 분명 - 강력한 게임 파이프 라인과 게임 사용자 증가 등이 향후 이익 모멘텀을 견인할 것 - 실질적인 모멘텀은 1분기 부터 시작될 것으로 기대 ▶ 하나투어(039130) - CLSA : 투자의견 매수 ↑, TP 67,000 ↑ - 1월 실적이 서프라이즈 수준을 기록 - 지속적인 외형 성장과 마진 확대를 반영해 올해와 내년 이익 전망을 상향조정 - 내년까지 외형이 연평균 36% 늘어날 것으로 기대하고 영업마진은 지난해 16.5%에서 22.1%로 상승 추정. - 이에 따라 순익 성장률이 47% 예상 - 높은 이익 성장을 감안할 때 현 수준의 밸류에이션 프리미엄은 지속 가능 ▶ KH바텍(060720) - 도이치뱅크 : 투자의견 보유 - 동사의 주가가 올해 이익 성장을 충분히 반영 - 올해 이익 반등은 밸류이에션 또는 기대감을 충분히 정당화시킬 만큼 높지 않을 것 - 삼성전자의 슬림 휴대폰 출하 증가와 이와 관련된 KH바텍의 마그네슘 케이스 부문 출하 성장을 반영해 올해 와 내년 주당순익(EPS) 전망치를 각각 30%와 34% 올린 2420원과 2717원으로 수정 ▶ 삼성SDI(006400) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 130,000원 - 원화 절상과 CRT 출하 예상치 조정을 감안해 올해 순익 전망치를 종전대비 27% 하향 조정 - 내년 순익도 13% 하향. - 그러나 앞으로 2년간 자기자본수익률 증가세와 마진 향상을 감안할 때 주가가 싸 보임 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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