현대건설(000720)- 영업이익률이 내년에 9%대에 진입...삼성증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 25,700원 (유지) - 탐방을 통해 매출 감소가 올해를 저점으로 마무리되고, 내년부터는 10%대의 외형성장이 가능할 것이라는 확신 을 재차 확인 - 저가수주공사 기성 마무리와 구조조정에 따른 인건비 감소, 자산매각에 따른 감가상각비 절감, 매입채무 감소 로 인한 수수료 비용 감소 등으로 올해에 이어 내년에도 실적호전 추세가 이어질 것으로 예상 - 수익성 개선이 이어져 오는 2007년에는 영업이익률이 9%대를 유지할 것으로 추정. - 홍콩컨테이너부두 설비공사 등 저가수주공사의 기성이 마무리되면서 매출원가율이 작년 97.9%, 올해 93.2%, 내년 92%로 하락될 것으로 전망되며 구조조정에 따른 인건비 감소효과가 본격화되면서 수익성이 개선될 것으 로 예상 - 매입채무 감소로 인한 수수료 비용 감소와 신용도가 회복되면서 신규 차입금에 대한 여신금리가 인하돼 금융 비용이 감소될 전망 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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