대교(019680) - 기대되는 2007년...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 98,000원 (82,600원에서 상향) ● 6개월 목표주가 98,000원으로 상향 조정하며 매수의견 유지 6개월 목표주가를 82,600원에서 98,000원(07F P/E 16.6배, EV/EBITDA 6.6배)으로 18.6% 상향 조정하며 매수의견을 유지한다. 목표주가 상향은 기준 년도가 07년으로 변경된 데다 NAV산출의 기준이 되는 07년 EBITDA가 4.1% 상향 조정되었기 때문이다. 최근 동사가 학습지 교사들의 사업자 수수료 체계를 회사측에 유리한 프로 제도로 유도한데다, 프리미엄 학습지 회원수가 증가 추세를 보이고 있고, 내년 초로 예정된 학습지 회비 인상 효과를 고려할 때 07년도 수익성 개선 전망은 매우 밝은 것으로 판단된다. 주가는 지난 8월을 저점으로 약 2개월간 25% 이상 상승하였는데, 07년에 예상되는 실적 개선 추세를 감안하면 추가상승 여력은 충분한 것으로 판단된다. ※ 금일 우리투자증권에서는 3분기 실적 부진과 ROE 개선이 필요하다며 투자의견 Hold, 목표주가 76,000원 제시

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