백산OPC(066110)- 실적전망 개선으로 투자의견과 목표주가 상향...동원증권 - 투자의견 : 매수 (중립에서 상향) - 목표주가 : 9,600원 (7,000원에서 상향) - 지난해 백산OPC의 급격한 라인증설 이후 일본업체와의 가격 경쟁이 진행되면서 확대됐던 OPC드럼 가격하락은 지난 4분기부터 진정되고 있는 것으로 판단됨 - 가격하락을 주도했던 저가 제품군에서는 가격이 급속도로 안정되고 있으며, 고가형 제품군에서는 새로이 가격 하락이 진행되고 있지만 큰 폭은 아님 - 지난해 4.4분기 비용 반영에 따른 수익성 악화 이후 올해 1.4분기부터 실적이 개선될 것으로 예상되며 신규사 업에서 매출이 본격 발생되고 있을 뿐 아니라 새로운 성장 모멘텀이 발생할 것으로 기대됨 - 올해 예상매출액을 작년대비 25.5% 증가한 645억원, 영업이익은 17.5% 증가한 151억원으로 추정 - 레이저프린터 및 컬러프린터 보급량 증가에 따른 수요 확대, 신규라인 증설에 따른 시장점유율 상승, 신규사 업부에의 본격 진출 등 때문 - 추가 매출처가 확보되지 않은 가운데 회사가 시장 지배력을 강화하려고 라인 증설을 지속해 가격경쟁이 가중 될 것이라는 우려를 낳았으나 올해 하반기 이후 안정적인 매출처를 확보할 수 있는 OEM 시장에 진출할 가능 성 농후 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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