전북은행 (006350) - 2004년 4분기실적 주요수치 공시...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 5,600원 (유지) ▷ 우수한 수익성 - 전북은행은 04년4분기 순이익 83억원을 달성했다. - 이는 전년동기대비 259.1%증가, 전분기 대비 21.3%하락된 수치. - 당사의 추정치보다는 26%낮은 수치이나 연환산 ROA기준으로 0.8%, 연환산 ROE는 15.7%로 여전히 우수한 수익 성으로 평가된다. ▷ 자산건전성 유지 - 구체적수치의 검토가 필요하나 전반적으로 자산건전성이 유지된것으로 판단된다. - 고정이하비율 1.79%로 전분기보다 0.13%pt 소폭 증가했고 연체율은 1.78%로 전분기보다 0.40%만큼 대폭하락되 었다. - 이는 타지방은행과 유사한 수준이고 시중은행보다 소폭 우수한 수준으로 추정된다. ▷ 공격적인 여신 확대 계획 - 전북은행은 2005년에 총여신을 13.3%증가시키는 것을 목표로 하고 있다. - 당사는 이러한 계획이 타행의 5%~10% 확대 목표보다 더 공격적인 수준이라고 판단한다. - 당사는 동행이 이러한 여신 확대 계획을 충분히 달성할 것으로 보는데 이는 1) 최근 2년간 보여준 급격한 시장점유율 증가와 2) 아직까지 타 지방은행보다 낮은 지역내 시장점유율 (현재 여신기준 시장점유율은 타 지방은행 평균인 30% 에 못미치는 21%임)등에 근거한다. - 매수의견 유지 당사는 매수의견과 적정주가 5,600원을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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