삼성화재(000810) - 주가가 목표주가에 도달했지만 추가 상승 여력 부족...GS - 투자의견 : 시장수익률 (시장수익률 상회에서 하향) - 목표주가 : 73,000원 (73,500원에서 하향) - 삼성화재의 순이익 증가세가 지난 9월까지인 회계연도 2.4분기에 정점에 도달한 것으로 보이고 자동차분야를 중심으로 이렇다할 손해율 개선이 이뤄지지 않는 등 이익 규모를 늘릴 여지가 점점 감소 - 2차 방카슈랑스 실시 계획에 따라 대형 은행들이 손해보험업에 진출하면 삼성화재 역시 경쟁 심화로 인한 이 익 감소를 피하지 못할 가능성 - 삼성화재의 실적 회복 사이클이 내년 2분기에 정점에 도달할 것으로 믿으며 이후에는 큰 폭의 개선이 없을 것 으로 예상 - 이유는 내수 경제가 여전히 부진한 가운데 예상보다 더딘 보험료 성장세 회복, 손실율 추가 개선 부족, 금리 인하로 인한 투자 수익률 부담 등 때문 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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