심텍(036710) - Aim high...동양종금증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 18,000원 2분기 매출액 1,409억원(+7.9% QoQ), 영업이익 189억원(+15.0% QoQ) 기록하면서 earnings surprise 달성 전망. 분기말 환율 급등에 따라 KIKO 평가손실 발생으로 분기 순이익은 136억원 적자 예상 자사주 매각대금 460억원을 재원으로 한 KIKO 조기상환 계획에는 변함이 없음. 환율이 1,100원대 중반까지 하락시 최소 2억 600만 달러(2010년 연말 기준 KIKO 미결제 잔액) 조기 청산 전망 현금흐름을 수반하지 않는 평가손실 확대보다는, DRAM 산업 호조와 서스티오 합병 등 영업이익 증가 요인에 주목 : 목표주가 18,000원, 투자의견 BUY 유지

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