외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 삼성전자(005930) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 970,000 -> 1,050,000원 - 2010년~2012년까지 삼성전자의 이익 전망이 긍정적 - 특히 글로벌 리더십과 경기를 타지 않는 주식이라는 점을 반영해 상향 조정 - 동사는 1분기 매출 34조원, 영업이익 4조30000억원을 기록 - 지난 6일 주식 시장이 열리기 전에 1분기 매출액과 영업이익 규모가 발표가 됐는데 결국 주식이 0.1% 하락 - 디지털 미디어 부문의 약화된 매출액 등으로 인해 주가 상승이 억제된 모습 - 1분기 영업이익 마진이 디램에서 37%, 낸드 32%, LCD 11%, 휴대폰 11%, 디지털 미디어 6% 등으로 견고한 모습 - 특히 휴대폰과 TV결합 상품의 발전과 결부된 메모리/LCD 가격 개선 예상 ▶ 네오위즈게임즈(095660) - 씨티 : 투자의견 매수, TP 53,000원 - 주가가 펀더멘털에 관계없이 최근 2주간 9% 하락해 저가매수 기회를 제공 - 중국 시장의 '크로스 파이어' 등을 포함해 해외 시장에 출시된 게임들이 높은 성과를 보이고 있음 - '아바' 역시 중국에서 좋은 반응을 얻고 있어 의미 있는 매출이 발생할 것 - 국내 시장은 1분기 부진했던 온라인야구게임 '슬러거'가 프로야구 시즌 개막과 함께 인기를 끌 것으로 전망 - '피파 온라인' 역시 다가오는 월드컵 시즌과 맞물려 성과를 낼 것으로 예상 - 문화체육관광부가 오는 12일 게임 중독을 예방하기 위한 규제책을 발표할 것으로 예상되며 게임 아이템 매매와 관련된 규제가 강화되면 매출에 일정 부분 영향을 미칠 것으로 우려 - 네오위즈게임즈의 올해 1분기 매출과 영업이익은 각각 850억원, 240억원에 이를 것으로 추정 ▶ 현대미포조선(010620) - 모간스탠리 - 조선업황이 소폭 회복되는 추세이며 이같은 상황에서는 중형 선박 제조업체인 에 투자하는 것이 바람직 - 한국과 중국 조선업체에 대한 인도와 신규 수주를 점검한 결과 탱크와 컨테이너선 인도는 크게 감소한 반면 벌크선 인도는 견조한 증가세 - 중소형 선박 주문이 상대적으로 호조 - 주문장 리스크와 파이낸싱이 어렵다는 점에서 올해 정상적인 신규 주문이 회복될 것 같지는 않음 - 신규 주문이 회복되기 전에는 현대미포조선과 같이 중형 선박에 주력하는 조선사가 최선 - 올해 조선업황 업턴 초기를 즐기기에는 현대미포가 가장 좋음 - 매출액이 100% 중형 선박에서 나올 뿐만 아니라 부채에서 자유롭고 고마진 구조를 보유.

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