나노캠텍(091970) - 4Q Preview; 안정적인 성장세 유지...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 10,200원 (하향) 4분기 실적이 추정치에 부합할 것으로 예상되지만 주식시장의 위험성이 높아지면서 시장평균 PER이 11배로 낮아져 목표주가를 10,200원으로 하향한다. 07년 매출액은 전년대비 42% 증가한 것으로 추정되어 안정적인 성장세를 보여주고 있다. 새로운 응용제품인 LCD cell 간지 공급과 프린터 도전성 롤러 생산을 위한 Joint venture 사업이 원활하게 진행 중이며 성공적인 중국 시장 진입에 더불어 일본시장 진출을 위한 교두보를 마련하는 등 성장성이 유효하다고 판단된다. 4분기 매출액은 64억원, 영업이익은 8억원(영업이익률 12.4%)으로 예상된다. Recycle 기간이 불명확하여 불규칙한 흐름을 보여주고 있는 BLU tray의 매출이 전분기 대비 50% 가량 감소하였고 고객사의 재고조정 영향으로 Nanof의 물량이 소폭 감소한 것으로 파악된다. 그러나 응용제품의 수요 증가로 내첨용 전도성 고분자 용액인 Elecon과 Polynox의 매출액이 예상보다 증가하였으며 중국법인의 출하량 증가로 전도성 코팅 용액 Pacon 출하량이 증가하여 전체적인 실적은 추정치에 부합할 것으로 전망된다. Nanof의 물량이 일시적으로 감소하였으나 신규고객 확보로 향후 물량증가 폭은 더욱 커질 것이다.

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