외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ LNG선 부품 업체 - 골드만삭스 - 한국카본과 화인텍이 모두 지난해 양호한 실적을 기록하긴 했지만 화인텍의 영업이익은 자사 전망치에 미치지 못함 - 화인텍의 실적 부진은 연말 상여금과 비LNG 사업 부문의 수익성 약화 때문 - 한국카본의 올해와 내년 주당순익 전망치를 상향 조정하고 매수에 목표주가 1만700원을 유지 - 화인텍의 실적 예상치는 내려잡고 목표주가를 1만6600원으로 8.8% 하향조정, 투자의견 중립 - 밸류에이션이 더 매력적이라는 점에서 화인텍보다는 한국카본을 더 선호 ▶ LG석유화학(012990) - 골드만삭스 : 투자의견 매수, TP 34,000원 - 최근 주가 조정이 과도 - 이란 업체들의 공장 가동 가능성은 전혀 새로운 뉴스가 아님 - 석유화학 경기가 내년까지 상승 흐름을 이어갈 것으로 예상되고 이란 업체들의 조기 공장 가동 여부는 여전히 불확실한 것으로 관측 - 지난해 신제품인 BPA를 성공적으로 출시함에 따라 마진 개선이 전망되고 출하량도 증가할 것으로 기대된다는 점, 아시아 동종 업종내 수율이 가장 뛰어나다는 점 등을 모멘텀으로 제시 ▶ LG텔레콤(032640) - JP모건 : 투자의견 중립, TP 10,000원 - 다른 통신주와 달리 LG텔레콤의 주가가 최근 강세를 보이고 있는 이유는 마케팅 비용 부담이 상대적으로 적을 것이란 관측 때문이지만 LG텔레콤도 비용 부담에서 완전히 자유롭지는 않음 - 타 업체에 비해 마케팅 전략이 덜 공격적이긴 하지만, KTF가 HSDPA 서비스를 출시하면서 시장의 경쟁이 과열될 수 있음 - 이런 상황하에서는 시장 점유율을 방어하기 위해 마케팅 비용을 늘릴 수 밖에 없기 때문 - 최근의 주가 강세를 차익실현 기회로 삼을 것을 권고. ▶ POSCO(005490) - 골드만삭스 : 투자의견 중립, TP 360,000원 - 단기적인 휴식기에 진입해 아시아태평양 매수 리스트에서 제외 - 업황이나 M&A 이슈 등에 따른 모멘텀은 지속될 것으로 예상되나 밸류에이션이 적정 수준에 도달했기 때문 - 올 하반기엔 리레이팅 과정이 재개될 것으로 예상된다는 점에서 장기 투자자들에게는 매력적인 투자대상이 될 수 있으며, 당분간 주가 상승을 지속할 수 있는 긍정적인 촉매들 역시 존재한다는 판단 - 매수 추천 이후 주가 수익률이 27.4%로, 코스피 지수 상승률 6.3%를 훌쩍 뛰어넘고 있어 현 수준에서의 차익 실현도 만족할만 함

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