심텍(036710) - 1월 실적 발표, 2006년 순조로운 출발...우리투자증권 [정정] - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 12,500원 ● 2006년 1월 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 22.1%, 97.3% 증가한 230억원, 27억원 기록 동사의 2006 1월 매출액과 영업이익은 전년 동월 대비 각각 22.1%, 97.3% 증가한 230억원, 27억원을 기록하였다. 12월과 비교할 경우 각각 5.6%, 4.8% 감소한 수치지만, 계절적으로 4분기가 성수기, 1분기가 비수기인 점을 감안하면 2006년 순조로운 출발을 한 것으로 판단된다. 특히 BOC, CSP, Flash memory card용 PCB가 포함된 Package substrate 부문은 전년 동월 대비 135% 증가한 105억원을 기록하며 전체 매출 성장을 견인하고 있는 것으로 나타났다, 2005년 출시되어 2006년 본격적인 실적 기여를 할 것으로 예상되는 Flash memory card용 PCB가 월 매출액 최고치인 6억원을 기록한 점도 긍정적이다. ● 투자의견 Buy, 목표주가 12,500원 유지 1) 삼성전자향 BOC매출이 1분기부터 본격화 될 전망이며, 2) BOC부문의 수율이 2005년 4분기 기준으로 약 85% 로 BOC물량 증대에 따른 추가적인 수율 개선이 가능하다는 점과, 3) 신규 제품인 Flash memory card 매출액이 본격적인 매출 기여를 할 것으로 예상되는 점 등에 따라 2005년에 이어 2006년에도 높은 성장성과 수익성 기조는 이어질 것으로 판단된다. 이에 따라 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 12,500원(잔여이익모델 이용, Beta 1.2, 자기자본비용 11.7%)을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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