외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 아시아 철강 - UBS - 아시아 기초소재업종에 대해 가장 싼 승수를 기록중인 가운데 특히 철강주 할인폭이 과다하다고 평가 - 아시아 기초소재 섹터는 자산승수에서 자기자본수익률을 차감한 할인율이 73%로 지난 1995년이후 평균치 30% 대비 커 비중확대 지속 - 특히 기초소재내 호주 자원주는 15% 정도 고평가상태이나 철강주는 86%나 할인 - 선호주로 호주 BHP와 한국의 POSCO를 추천하고 이어 리오틴토,오리카,차이나스틸,안강뉴스틸 등을 제시 ▶ 신한지주(055550) : 투자의견 보유, TP 41,500원 * 씨티그룹 - 올해 초점을 신한은행과 조흥은행의 통합에 맞추면서 지난해 강력한 자산 성장을 보인 것과 달리 완만한 자 산 성장을 보일 것으로 전망 - 4분기 순이익은 안정적인 영업수익 창출에도 불구하고 몇몇 비경상 요인들로 인해 전분기 대비 줄어들 것으 로 전망되며 주가 상승 동인이 되지는 않을 것 * JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 53,000원 - 4분기 순이익이 JP모건의 전망치인 4730억원에 부합하거나 소폭 하회할 것으로 전망 - 4분기에 전분기대비 실적 성장을 보이는 유일한 업체일 것 - 우리금융 등과 함께 은행업 최선호주로 추천 ▶ 국민은행(060000) - 씨티그룹 : 투자의견 매수, TP 80,000원 - 다음달 발표 예정인 국민은행의 4분기 실적이 충당금 추가 적립이나 상여금 등으로 시장 기대치를 하회할 것 - 그러나 내수 회복에 대한 노출도 등을 반영해 순이자 마진 상승과 신용비용 가정치 개선을 감안, 올 순익 추 정치를 6% 상향 조정 - 단기적 조정은 진입 호기 로 판단하고 지속했다. ▶ 계룡건설(013580) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 41,000원 - 4분기 실적이 시장 컨센서스와 자사 전망치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록 - 1.93조원 가량의 수주 잔량이 향후 성장을 뒷받침할 것이며, 올해와 내년 주당순익 전망치를 상향 - 회사측은 올해 매출과 영업이익이 각각 7800억원과 780억원으로 늘어날 것으로 예상 ▶ 대우건설(047040) - 노무라 : 투자의견 매수, TP 15,100 -> 16,000원 - 지난해 순익이 시장 컨센서스를 14% 상회했으며 경상이익은 회사측 목표치를 22% 상회 - 고마진 수주 잔량을 배경으로 한 성장이 지속될 것으로 전망하고 이를 반영해 올해와 내년 실적 예상치를 상 향조정 - 특히 주택 부문의 마진 확대가 뛰어남 ▶ LG텔레콤(032640) - 모건스탠리 : 투자의견 비중확대, TP 7,700 -> 8,600원 - 올해와 내년에 실적 성장세 호조를 보일 것 - LG텔레콤이 한국 통신업체 중 가장 견조한 실적 성장세를 보이고 있음 - 4분기에 실적 서프라이즈를 보일 것으로 예상 - 올해 실적 전망치의 상향 조정이 잇따를 것 ▶ NHN(035420) - UBS : 투자의견 매수, TP 325,000원 - 단기 변동성 확대 우려 - NHN의 주식 차용 규모가 증가했고, 갑작스런 증가 원인에 대해서는 정확히 파악되고 있지 않으나 단기적으로 주가의 변동성이 커질 수 있음 - 한편 구글의 4분기 실적이 오는 31일에 예정돼 있는 가운데 구글의 실적은 검색 광고 시장 성장의 통찰을 제 공 - 2월 초에 발표되는 NHN의 경우 예상에 부합하거나 웃돌 것 - 장기적으로 긍정적 의견을 유지 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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