외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 은행업종 - 도이치뱅크 - 가계수입에 대한 압력이 고조되고 있으나 은행업종의 긍정적 모멘텀은 지속될 것 - 한국의 주요 은행들이 과거 충당금사이클의 종착점에 도달 - 경제쇼크만 없다면 신규 부실자산의 형성 가능성이 낮다고 추정 - 경쟁 가열 등으로 톱라인 성장성은 주춤거릴 수 있으나 충당금 하향을 바탕으로 한 긍정적 수익 모멘텀은 계속 될 전망 - 선호주는 우리금융과 외환은행 등 ▶ 금호전기(001210) - 골드만삭스 : 투자의견 시장상회, TP 79,000원 - TFT-LCD 시장의 강한 성장에 수혜를 입을 것으로 보이며 CCFL 부문이 지속적으로 매출 성장을 가속화시킬 전망 - 올해 매출은 2020억원으로 추정되며 내년에는 3020억원 규모로 늘어나 전체 매출의 66%를 차지하게 될 것으로 예상. - 마진 확대로 주당순익(EPS) 성장률도 올해 74%와 내년 73% 등 견조한 수준을 이어갈 것 ▶ 우리금융지주(053000) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 21,500원 - 충담금 감소 가능성을 감안해 내년 순익 추정치를 2% 가량 확대하고 선두은행권과 밸류에이션 격차를 계속해 서 좁혀 나갈 수 있다고 전망 ▶ LG화학(051910) - 골드만삭스 : 투자의견 - 펀더멘털이 여전히 취약하다는 점에서 최근의 주가 강세는 바람직하지 않음 - 올해 순익이 28% 감소한 후 내년과 2007년 순익도 각각 10%와 7% 줄어들 것으로 예상되는 등 향후 2년간 이익 전망이 그다지 밝지 않음 - 석유화학 및 전자재료 부문이 호전되면서 4분기 실적도 반등할 것으로 기대되나 이는 이미 예상된 것 - 주력 사업인 석유화학 사업의 전망이 둔화되고 있다는 점 등에서 이러한 회복세를 지속할 수 있을지도 의문 ▶ 우리이티아이(082850) - CSFB : 투자의견 시장상회, TP 21,000원 - 지난해부터 오는 2007년까지 주당순익(EPS) 성장률이 연평균(CAGR) 65%에 이를 것으로 전망 - 타이트한 CCFL 및 EEFL 수급이 지속될 것으로 예상. - 강력한 이익 성장 모멘텀과 견조한 위치 등을 감안할 때 여전히 저평가 ▶ 아시아나항공(020560) - JP모건 : 투자의견 비중확대 -> 비중축소 - 펀더멘탈이 정점을 친 것으로 평가 - 조만간 항공시장이 더 정상적 경쟁상태로 진입하는 반면 유가 하락으로 할증료는 감소할 것으로 전망. ▶ 하나로텔레콤(033630) - UBS : 투자의견 중립, TP 2,950원 - 3분기 EBIDTA 마진이 마케팅 비용 감소로 35.7% 수준으로 호전된 가운데 현재 노조와 인원감축 협상 전개중 - 만약 협상이 원만히 진행된다면 인원 감축과 관련된 퇴직금 비용이 4분기에 일회성으로 계상될 것으로 추정 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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