롯데쇼핑 상장관련…..우리투자증권 ● 언론상으로는 롯데쇼핑 상장이 거의 확정되고 있는 것으로 보도되고 있음. - 그러나, 아직 롯데쇼핑 내부 실무진(재무팀)의 움직임은 없는 상태. - “매년 나오는 얘기다”라고 일축. 상장과 관련해서 롯데쇼핑 재무팀은 전혀 관련 작업을 지시받은 바도 없 는 상태임. - 물론 신격호 회장보다 현 실질적인 운영자인 신동빈 부회장(아들)이 상장에 대해 우호적인 것으로 파악되기 때문에 롯데쇼핑 상장의 가능성은 과거보다 높아진 것으로 볼 수는 있음. ● 상장 1년전 주간사가 선정되어야 하기 때문에 연내 주간사가 선정된다 하더라도 실제 상장은 06년말이 될 것임. - 상장시 롯데쇼핑의 시가총액은 약 5.5~6조원에 달할 수 있을 것으로 예상함. - 롯데쇼핑의 매출구조는 백화점 60%, 할인점 35%, 수퍼 등 나머지 5%로 되어 있음. - 수익성 지표 등을 감안하면, 신세계의 시가총액(현재 약 7.5조원)의 75~80%선으로 볼 수 있을 것임. ● 상장이 거론되고 있는 이유는 동사의 EBITDA가 약 6천억원 수준인 반면, 계획중인 투자규모는 1조원에 달할 것으로 예상되기 때문. - 부채비율이 170~180%에 이르고 있어 추가 차입에는 한계가 있을 것이라는 점 때문에 상장가능성이 거론되고 있는 것으로 추산. - 일본 이AEON 그룹과의 제휴(교외형쇼핑몰 사업건)이 구체화되는 경우 투자규모는 더욱 늘어나야 한다는 점도 배경중의 하나로 평가. ● 동사가 상장되는 경우 신세계, 현대백화점 등 KOSPI 소매기업들에게는 부정적 영향 미칠 것으로 예상. - 특히, 리딩컴퍼니인 신세계보다는 현대백화점에 대한 영향이 더 클 것임. - 롯데쇼핑의 사업구조가 다각화되어 있으나, 백화점 중심이며 국내백화점 시장 1위 기업이라는 점이 주로 작용 할 것이기 때문임. (우리투자증권 박진) ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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