모닝브리프(모비스/INI스틸/KT/주성E/다윈텍)...대신증권 1. 현대모비스: 선택과 집중을 통한 종합부품업체로 도약은 지속 - Buy(매수, 유지), 목표주가: 91,000원 유지 - 2분기 영업이익 전분기 대비 5.0% 증가한 1,990억원 기록 - 하반기는 신차 효과 극대화와 A/S단가 인상 효과 등으로 수익성 개선 추세는 지속 - 선택과 집중을 통한 종합부품 업체로의 도약은 지속 2. INI스틸: 주당 수익가치의 증가 요인들이 나타나 목표주가 상향 조정 - Buy(매수, 유지), 목표주가: 23,500원 상향 - 2분기 영업이익 예상 수준, 그러나 경상이익은 지분법 이익 증가로 폭증 - 최근 국제 고철가격의 상승세와 국내 철근재고 감소로 철근 등 제품가격의 인하 가능성은 적어 보임. - 올 연간 및 내년 연간 영업이익을 각각 2.3%, 4%씩 상향 조정함 - 현대카드 지분 조정으로 인해 리스크 요인 해소 - INI스틸 목표주가를 23,500원으로 상향 조정, 매수(BUY)관점 유지 3. KT: “시장수익률” 수준을 유지할 이유는 있다. - Marketperform(시장수익률, 유지), 목표주가: 44,300원 유지 - 영업이익 급감: 전년동기대비 41%감소한 3,391억원 - 과도한 매출대비 인건비 비중과 효과성 없는 마케팅 비용 과다지출 - 일회성 수익과 영업외비용의 감소로 영업실적 부진을 메우다. - 하반기 파워콤의 초고속인터넷 소매업 진출 영업비용 절감 폭 제한적 - 투자의견 시장수익률, 목표주가 44,300원 유지 4. 주성엔지니어: 잠재력보다는 현실을 직시하자 - Market Perform(시장수익률, 하향), 목표주가: 11,800원 하향 - 2005년 실적 전망치 대폭 하향 - 잠재력은 충분하지만, 수주 모멘텀 재개 전까지 현실에 주목할 필요 5. 다윈텍: PDP 칩 판매 증가에 따른 수혜 가시화 - Buy(매수, 유지), 목표주가: 16,300원 하향 - 2분기 매출액, PDP 모듈칩 증가로 급증 - 하반기, PDP 출하량 증가로 인한 외형 성장 지속 전망 - 성장성 시현으로 투자의견 매수(Buy) 유지. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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