에이디피 (079950) - 주가 하락은 저가매수 기회...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 16,900원 * 에이디피 2분기 실적 우려로 급락 * 2분기 실적 저조 원인은 매출 인식의 단순 이월에 의한 것으로 추정 * 3분기 대규모의 실적 개선 확실시. 일시적 실적 우려로 인한 추가적 주가 하락은 저가매수 기회 에이디피의 주가가 7월 13일 8.6% 하락했습니다. 2분기 실적에 대한 우려때문인 것으로 판단됩니다. 동사의 2분기 실적이 기대에 못미친다면 이는 LPL 7세대 Phase 1 향 장비들의 매출 인식이 3분기로 일부 이월되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 일부 장비 업체들의 2분기 실적에서 그러한 모습이 나타나고 있으므로 동사의 2분기 실적이 예상에 못미칠 가능성이 있는 상황입니다. 그러나 최악의 상황인 수주건의 취소는 지금까지 전례가 없는 일이므로 발생 가능성이 극히 희박합니다. 따라서 2분기 실적이 예상에 못미치더라도 이는 일시적인 것으로 판단됩니다. 또한... 첫째, 동사의 1분기 분기보고서에 따르면 5월 3일 현재 수주 잔고가 657.9억원에 달하는 점. 둘째, 일부 매출이 3분기로 이월되어 2분기 실적이 나쁘다면 5월 3일 현재 수주 잔고의 대부분이 그대로 남아있을 것이라는 점. 셋째, 동사의 5월 3일 현재 수주 잔고인 657.9억원의 납기가 모두 9월말 이전이라는 점. 위 세가지 기준으로 보았을 때 2분기 말 기준 동사의 수주 잔고는 600억원 수준일 가능성이 높고 이것이 모두 3분기 매출로 이어질 것은 확실한 상황인 것으로 판단됩니다. 3분기 중 해외 업체등으로 부터의 신규 수주 가능성까지 감안하면 동사의 3분기 매출 규모는 650억원을 상회할 것으로 판단됩니다. 1분기 매출이 141.8억원이었음을 감안하면 대폭의 성장입니다. ● 주가에 미치는 영향 이러한 3분기 실적의 대폭 개선 가능성을 감안하면 2분기 실적이 단순한 매출 인식의 지연에 의해 기대에 못미친다고 하더라도 13일과 같은 큰 폭의 주가 하락은 다소 지나친 감이 있는 것으로 판단됩니다. 실적 발표 전까지 동일 재료에 의한 추가적 주가 하락이 있다면 오히려 저가 매수의 기회로 활용하시는 것이 옳은 것으로 생각됩니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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