화성산업(002460): 2차상승 시작됐다!...교보증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 10,000원
● 몇 가지 모멘텀
1) 반월당역(대구 지하철 1~2호선 환승역 개통) 05년 9월 개통
2) 지하상가(10,072평) 6월 상가 오픈, 7월말 입주 완료
3) 주차장 완비로 집객효과
4) 시지, 경산, 안심, 반야월 등 인근지역 일평균 유동인구 50만명으로 추정
5) 자사주 200만주 매각의지, 향후 유동성 증대효과 기대
6) 배당률 04년 5%실시, 05년 7%도 가능할 것
7) 자산유동화 작업 진행 중: 5월 델타클럽 135억원(장부가 141억원) 매각으로 차입금 축소(04년말 2,006억원,
05년 5월말 현재 1,880억원)
8) 건설부문 양호한 실적 뒷받침
● 결론
유동성이 낮다는 이유 때문에 저평가되어 왔는데, 금년 중 자사주 매각 작업을 통해 악재를 해소해 갈 것이다. 또한 지난 3여년간 극심한 내수불황에 따른 유통부문의 실적악화는 금년을 시발점으로 하여 개선될 것이며, 특히 반월당역 개통에 따른 긍정적인 효과가 예상된다.
화성산업에 대해 목표가 1만원과 적극매수 의견을 유지한다.
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