대우건설(047040): 매각작업의 試金石이 될 수 있는 조그만 승리 !...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 8,890원 * 대우건설에 대한 자산관리공사 및 금융기관들의 소송 취하 합의 * ‘새로운 주인 찾아주기 작업’ 본격화 및 향후 제기될 수 있는 유사한 소송 가능성 희석되는 계기 * M&A시 LBO(차입금에 의한 기업매수), PEF(사모펀드) 방식 대두 ● 대우아메리카 채권관련 소송 취하 합의 DWA(Daewoo International America Corp.) Creditor Trust인 자산관리공사 등 국내 채권금융기관들은 전년 11월 대우건설에게 제기한 바 있는 5.3억불의 소송을 취하하기로 합의하였다. 이는 동 소송이 대우건설의 매각관련 이해관계에서 득보다 실이 많으며 최상의 주가에서 동사를 매각하고자 하는 자산관리공사의 사전포석 차원이라고 해석할 수 있다. 동 소송은 뉴욕주 법원에 제기한 것으로서 지난 1월말 대우건설 또한 자산관리공사 등을 상대로 채무부존재확인 소송을 서울지방법원에 제기한 바 있다. ● 매각작업의 본격화 의미 : 긍정적인 News 자산관리공사의 건설시장 상황을 고려한 ‘대우건설 제값받기 전략’이 추진될 시 매각작업의 가시화는 내년으로 연기될 수 있으나 동 소송취하 합의는 대우건설 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단된다. 이는 첫째, 매각작업의 최대 장애물이었던 소송문제 해결 둘째, 매각주간사(삼성증권, 시티그룹)에 의한 기업실사 본격화 셋째, 향후 제기될 수 있는 과거 대우 해외현지법인에 대한 추가적인 소송 가능성 희석 등으로 요약할 수 있다. 대우건설의 6개월 목표주가는 8,890원이다. 21.3%의 상승잠재력 보유, 기존 ‘매수’의 투자의견을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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