태웅(044490)- 조선 등 전방산업의 호조세 지속...동원증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 7600원 (5000원에서 상향) - 태웅은 조선, 발전, 석유화학 등전방산업의 호조세에 따른 수요 증가로 양적 성장은 당초 예상을 초과 - 올해 3분기 수주액은 606.8억원(3만1300톤)으로 이는 분기별 최고 수주액을 기록한 전분기 보다도 26.3% 증가 한 수치 - 주요 전방산업인 조선의 경우 국내 조선업체들이 이미 3년치 이상의 수주 물량을 확보하고 있고, 발전의 경우 에도 중국 등의 수요 증가세가 확대되고 있어 이러한 전방산업의 호조세는 적어도 향후 1~2년간은 지속될 것 - 가격 측면에서도 원자재가의 상승추세가 지속되고 있지만, 타이트한 수급 구조와 자유형 단조업내 국내 최대 의 설비를 갖춘 태웅의 독보적인 시장지배력으로 판매단가 상승률은 원가상승률을 훨씬 상회하고 있어, 매출 단가와 원재료 구매단가간의 스프레드는 더욱 확대추세 - 현재 9000 파이 링 롤링 밀(Ring Rolling Mill)장비의 시운전이 진행중에 있으며, 내년부터는 신규장비 도입 에 의한 본격적인 수익성 개선도 기대됨 - 링 단조 작업은 기존 프레스 작업보다 가공여유치가 작아 45%의 재료비 절감을 비롯 연료비, 가공비 등에서 기존 프레스 작업보다 약 50%의 원가 절감 효과가 있음 - 따라서 내년에는 일단 기존 프레스 작업의 링 단조 작업으로의 대체만으로도 수익 개선 효과는 주요할 것으 로 예상되며, 9000파이급 신규 장비도입으로 인한 신규 수요 창출 효과는 향후 점진적으로 이루어질 것 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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