대웅제약 (069620) - 대웅제약 ARB 계열 고혈압치료제인 올메텍의 국내판매 허가 획득...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 22,700원 ▷ 올메텍 3월 출시 - 대웅제약은 전일 신약인 올메텍의 국내판매 허가를획득했다고 공시했다. - 일본 산교사(社)가 개발한 고혈압치료제인 올메텍은 ARB(안지오텐신 수용체 차단제)계열의 치료제로 하루 한 번 복용으로 강력한 혈압강화 효과를 보이는 특징을 지니고 있다. - 당분석부는 올 12월에 출시될 것으로 기대했으나,동사는 이보다 다소 늦은 3월 출시를 목표로 하고 있다. ▷ 대웅제약 2005년 올메텍 매출 150억원 기대 - 고혈압치료제 시장은 향후 3년동안 CAGR 15.9%의 빠른 속도로 성장 할 것으로 전망되는데다 그 중에서도 ARB 계열 치료제는 우수한 효능으로 인해 이보다 높은 CAGR 24%의 성장을 보일 전망이다. - 대웅제약은 2005년 올메텍의 매출을 150억원으로 예상하고 있지만, 당분석부는 보다 보수적인 견해를 견지하 여 기존의 추정을 유지한다. - 12월 출시 가정으로 매출기여를 2004년 50억원 및 2005년 76억원으로 추정했었다. (참고 대웅제약은 3월 결 산 법인) ▷ ‘매수 ’의견 유지,적정주가 22,700원 - 출시 지연에도 불구하고 신약효과는 긍정적일 것으로 보인다. - 2004년 연간 매출 추정에 올메텍 매출 50억원을 반영했지만, 출시 지연이 미치는 영향은 미미할 것으로 판단 되어 수익 추정을 유지하고 2005년 올메텍 매출에 대한 보수적인 시각도 견지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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