신세계(004170)- 4분기 조정의 시기, 저가 매수 기회로 활용 ...메리츠증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 350,000원 (유지)
■ 예상대로 추석 특수 없었으나, 판매관리비 부담으로 9월 실적 기대보다 부진
■ 그러나 3분기 전체 실적은 전년동기 대비 호전
■ 4분기 영업환경은 소비심리 저하와 카드 분쟁으로 비우호적 전망
=> 양쪽 양보하며 일괄 타결 vs 이마트 결제방법 변화 시도 가능성 =>카드 분쟁 더 지속 가능성
■ 궁극적으로 장기 성장 모멘텀이 핵심 주가 변수
■ 투자의견 '매수', 목표주가 350,000원 유지
=> 8-9월 실적 부진의 여파, 4분기 비우호적 영업환경, 12월 전환우선주 만기 도래 등으로 4분기 조정의 시
기 전망
=> 저가 매수 기회로 활용
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