CJ인터넷 (037150) - 계열사 매각 및 사업정리로 불확실성 제거 및 3분기부터 수익성 회복...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 16,000원 * 넷마블 3분기 매출은 소폭 증가할 전망 * 영업이익 흑자전환 - 동사의 2004년 실적 추정은 변동이 없지만 시네마서비스 매각 및 계열사의 매각(총 700억 예상)으로 불확실성 이 제거되었고, 마이엠정리로 인한 비용감소 및 계열사 지분법평가손 등이 2005년에는 감소할 것으로 예상된 다. - 또한, 해외부문에서도 가시적인 성과가 나타날 것으로 예상되어 동사의 2005년 당기순이익을 기존의 245억원 에서 274억원으로 상향하는 등 실적을 조정하였다. - 이에 따라 동사의 목표주가는 새롭게 추정한 실적을 현금할인모형(DCF: WACC = 12.6%, g = 1.5%)으로 산출한 16,000원으로 상향 조정하며 투자의견은 기존의 매수를 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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