디아이씨(092200) - 지금부터 본게임 시작!...신한금융투자 - 투자의견 : 매수(신규) - 목표주가 : 10,100원 ● 투자의견 매수, 목표주가 10,100원 제시 디아이씨에 대해 투자의견 매수와 목표주가 10,100원(상승여력 44.9%)을 제시하며 커버리지를 시작한다. 자동차 변속기 및 지게차/모터싸이클 부품업체로서 2012년 차별화된 성장 모멘텀과 함께 실적개선 지속에 따른 주가 Level-up이 기대된다. ● 굴삭기부품 매출확대, 중국 자회사 고성장 등 새로운 성장 모멘텀 본격화 동사는 1) 현대차그룹 6속 이상 변속기 채용확대에 따른 수혜 이외에도 2) 굴삭기부품 시장진출 성공, 지게차부품 직수출 증가 등 고마진의 중장비부품 매출확대, 3) 4분기 중국 지리(Geely)자동차향 자동변속기부품 매출 본격화, 2012년 샤니중공업으로의 굴삭기부품 공급 등에 따른 중국 자회사 고성장 등 새로운 성장 모멘텀이 본격화될 전망이다. ● 2011년에 이어 2012년에도 높은 실적개선 지속 2011년 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 28.5%, 77.3% 증가한 3,272억원, 255억원을 기록할 것으로 예상되며, 순이익도 국내 자회사의 실적개선에 따른 지분법이익 증가에 힘입어 전년대비 152.0% 증가한 214억원을 기록할 것으로 전망된다. 또한 2012년에도 중국 자회사 실적 턴어라운드가 추가되며 높은 실적개선이 지속될 전망이다.

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