[브리핑] 신세계 I&C(035510) - 3분기 실적 둔화, 4분기부터 어닝모멘텀 발생 전망...대신증권

신세계 I&C(035510) - 3분기 실적 둔화, 4분기부터 어닝모멘텀 발생 전망...대신증권

- 투자의견: BUY(목표주가 하향, 투자의견 유지)
- 목표주가 : 78,500원 (하향)

1. 목표주가 78,500원(하향), 매수 의견 유지
- SW산업 침체 및 쇼핑몰 비용 증가로 목표주가 하향
- 08년 마케팅비용 증가로 수익성 하락하지만, 외형은 견조한 성장.
- 본사건물 시가 500억원 상회, 풍부한 현금성자산 보유.

2. 3분기 실적 둔화, 4분기 어닝모멘텀 발생 전망
- SW산업 침체로 신규수요 감소 예상.
- 쇼핑몰간 경쟁격화로 신세계몰 관련 비용 증가
- 3분기 매출액 670억원(-10.8% qoq), 영업이익 29억원(-6% qoq) 예상
- 4분기 그룹관련 안정적 수요 증가, 쇼핑몰 성수기로 실적 성장 기대

3. 08년 연간실적 전망
- 매출액 2,795억원(+14.4% yoy)
- 영업이익 145억원(-26.6% yoy)