외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 한국경제 - 메릴린치 - 한국에서도 인플레이션 압력이 높아지고 있으며 이에 따라 한국은행이 앞으로 금리를 1%포인트까지 인상할 것으로 전망 - 한국 뿐만 아니라 글로벌 경제가 인플레이션의 위협을 받고 있으며, 한국도 경제성장 둔화보다 인플레이션이 더 우려스럽다고 진단 - 올해 한국의 소비자물자(CPI) 상승률이 4.2%로 지난해보다 1.7%포인트 올라갈 것으로 전망 - 국내총생산(GDP) 성장율은 4.8%로 예상 - 원화가 약세를 보이고 있지만 시장 원리에 따라 강세로 돌아설 것으로 예측 - 올해 세계 소비자 물가 상승률 추정치를 지난해 11월 3.4%에서 최근 4.9%로 1.5%포인트 상향 조정하고, 내년 전망치도 0.8%포인트 상향 조정 ▶ 쌍용차(003620) - 골드만삭스 : 투자의견 매수 -> 매도, TP 9,150 -> 4,350원 - 영업레버리지 대폭 축소로 인해 올해 영업손실이 발생할 것으로 예상 - 쌍용차는 판매 부진으로 인해 6주간 생산을 중단키로 함에 따라 가동률은 지난해 56%보다도 더 떨어질 것 - 이로 인해 영업레버리지가 크게 축소되고 영업손실이 발생할 것 ▶ 웅진코웨이(021240) - 맥쿼리 : 투자의견 시장수익률상회, TP 43,000원 - 산업용수처리 시장 진출은 주가와 실적에 긍정적 - 웅진코웨이는 다음주 산업용수처리 시장 진출에 대한 구체적인 계획을 발표할 예정 - 이는 단기 주가 상승 재료가 될 뿐만 아니라 장기적으로 실적 개선 모멘텀이 될 것 - 최근 한 언론이 웅진코웨이가 부실계열사인 웅진쿠첸의 필터사업부문을 인수함으로써 웅진쿠첸을 지원했다고 보도했지만, 이는 투자자들을 오도하는 것으로 보DLA - 필터사업은 웅진쿠첸보다 웅진코웨이와 더 밀접한 관련이 있고, 웅진코웨이는 이번 인수로 인해 웅진쿠첸에 지불하는 비용을 절감할 수 있게됨 ▶ 대림산업(000210) - 맥쿼리 : 투자의견 중립 -> 시장수익률 상회, TP 148,000 -> 155,000원 - 최근 조정으로 매력적인 가격 수준을 형성 - 대림산업의 연초이후수익률(YTD)이 타건설사 대비 36% 아래에 위치 - 이는 대림산업의 건설업 모멘텀 부족과 페트로케미칼 비즈니스에 대한 우려 등이 작용한 것이지만 과도한 측면이 있음 - 해외수주 모멘텀을 반영할때 2009회계연도와 2010회계연도 EPS(주당순이익)을 각각 기존 전망치에서 21~22% 정도 상향조정 ▶ 에스원(012750) - 씨티그룹 : 투자의견 매수, TP 75,000원 - 확고한 시장점유율을 바탕으로 실적개선이 기대됨 - 에스원의 올해 및 내년 영업이익이 전년 대비 각각 21%와 23% 증가할 것으로 예상 - 씨티그룹은 66%의 높은 시장 점유율을 바탕으로 한 에스원의 규모의 경제가 양질의 서비스를 가능하게 하고 있음 - 에스원이 배당금을 늘리거나 자사주 매입.소각 등을 고려할 수있을 것 ▶ 현대차(005380) - UBS : 투자의견 매수, TP 105,000 -> 115,000원 - 판매 호조와 원화 약세 등에 힘입어 실적개선이 기대됨 - 올해 들어 현대차의 글로벌 판매가 작년 동기에 비해 16% 증가 - 원화 약세 효과 등을 감안해 올해와 내년 주당순이익(EPS) 전망치를 기존보다 각각 8% 상향조정.

© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지