외국계 증권사 투자의견 정리
▶ 한미약품(008930) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 151,000 -> 162,000원
- 다양한 제네릭 의약품 등 제품 파이프라인이 양호한데다 베이징 법인의 성장성도 탁월
- 베이징한미의 1분기 매출이 전년 동기 대비 21% 늘어나는 등 예상보다 빠르게 증가해 2분기에도 40~50%의 매출 성장세를 기록할 전망
- 신제품 출시 등을 배경으로 2009년까지 매출 및 이익이 연평균 각각 29%와 21% 증가할 것으로 추정
- 2분기 실적은 다소 부진하겠지만 이는 지난해 실적이 좋았기 때문
- 3분기엔 두자릿수의 이익 성장세를 회복할 것으로 예상
▶ 삼성카드(029780) - 도이체방크 : 투자의견 매수, TP 73,000원
- LG카드 상장 폐지 후 삼성카드가 유일하게 상장된 카드사라는 점 만으로도 충분히 프리미엄 부여 가능
- 카드 산업이 새로운 상승 사이클로 진입...마진 회복에 따른 이익 개선 등 기대
- 에버랜드와 삼성생명, 삼성전자 등 삼성그룹의 순환적 지분 보유 구조를 감안할 때 지주사로서의 자격도 갖추고 있어 자산주로서의 접근도 가능
- 밸류에이션 역시 매력적...공모가격 4만8000원으로 목표가 대비 52% 상승 여력
- 전환사채가 향후 주가에 부담으로 작용할 가능성
▶ LG필립스LCD(034220) - 노무라 : 투자의견 매수, TP 44,000 -> 49,000원
- 올해와 내년 실적 전망을 상향 조정
- 최근 패널 가격 동향이 당초 예상했던 것보다 더 좋아 업황 개선에 대한 자신감 충만
- 향후 실적 전망 역시 밝아지고 있음
- 모니터 패널 가격이 기대했던 것보다 더 빠르게 올라 당분간은 추가적인 가격 상승이 제한적일 가능성이 있지만, 가격이 하락하더라도 이전만큼 급격하진 않을 것
- 2분기 실적이 추정치를 상회할 것으로 전망한 가운데 비용절감 노력이 효과를 발휘하면서 3분기엔 턴어라운드가 가능해 보임
- 예상보다 양호할 2분기 실적 전망을 반영해 올해 영업이익과 순익 예상치를 22~24% 상향조정
▶ 심텍(036710) - 씨티 : 투자의견 매수, TP 18,300원
- 장기적으로 견조한 외형 성장 모멘텀이 기대되며 하반기 중소형 기술주 중 최선호주로 제시
- BOC(Board On Chip) 부문에서 규모나 기술, 고객 기반이 상대적인 우위를 차지하고 있어 지속적으로 실적이 늘어날 것
- 2010년까지 DDR2 및 DDR3 시장이 연평균 47% 성장할 것으로 예상돼 심텍의 EBIT 증가율 역시 22%에 이를 전망
- 밸류에이션이 매력적
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