11월 Earnings Guide Top Picks...동양증권
* POSCO(005490)
- 1Q를 바닥으로 실적 호조세 지속 → 4Q에는 올들어 처음으로 YoY 증가세로 돌아설 듯
- 4Q 본격적 글로벌 가격 약세 예상 → 수급 강점 지닌 POSCO 상대적 안정성 확보
- 투자의견 'BUY', TP 300,000원 유지
* 기업은행(024110)
- 건전성 개선을 동반한 높은 대출자산 성장세 시현, 성장 기반 크게 확충하고 있다는 점에 주목
- 실질연체율 0.94% 등 건전성 지표 역대 최고
- 건전성 개선 및 수익성 호전 감안할 때 22,000원 내외의 주가 형성 가능할 것으로 판단
* S&T대우(064960)
- 연말 차부품 Valuation 보다는 Momentum 매력으로 선별적 접근, S&T대우 주목
- 본격적인 주인경영 효과로 단기 V자형 실적 개선 및 중장기 구조변화 가능성 상존
- 긴 안목으로 빠르게 동참하는 것이 효과적일 듯, TP 34,000원
* LG텔레콤(032640)
- 2006년 누적 순증가입자 M/S 32.0%
- 금년 내 700만 가입자 돌파 기대
- 투자의견 BUY, 목표주가 15,500원
* 삼성전자(005930)
- D램 업황 호조 지속, NAND 업황 개선, 메모리 반도체 0.64Q~07.1Q Safe Zone
- 06년 2분기 실적 바닥으로 분기 실적 개선 추세 지속 전망
- 메모리 반도체 장기 성장+PBR 2.3배 Valuation 메리트, 투자의견 BUY/TP 790,000원 유지
* 심텍(036710)
- 2006년 3분기 매출액 및 영업이익 전분기 대비 각각 8.2%, 16.1% 감소
- 비주력 제품 매출 감소에 기인한 일시적 실적 둔화, 4분기 이후 성장 추세 재진입 전망
- 목표주가 15,000원, 투자의견 Buy 유지
* 대우인터네셔널(047050)
- 2006년 4분기~2007년 상빈기 동안, 주가 Level-up 기대, 목표가격 60,000원
- 투자매력 1: 2007년 2008년 무역부문 영업이익은 2006년 대비 30% 이상 증가 기대
- 투자매력 2: 미얀마 가스전 추가가치 증가 및 고아물자원(니켈광 등) 개발가치 부각 예상
* 동부화재(005830)
- 자동차보험 손해율 최고치 기록하고 있으나 향후 보험료 인상누적효과로 개선될 것으로 전망
- 통합보험 성장과 적립금부담감소로 장기보험 손해율 지속적으로 하락할 것으로 전망
- 투자의견 목표주가 각각 ‘BUY’, ‘25,000원’으로 기존과 동일하게 유지
* 제일기획(030000)
- 11월 BSI 104.3, 4분기 광고 업황 개선 추세 예상
- 해외 진출을 통한 안정적 취급고 확보 및 중장기적 성장 전략 주목
- 견조한 cashflow가치, 국내 1위 고아고회사로서의 경쟁적 역량 반영 Target Price 263,000원 유지
* 롯데쇼핑(023530)
- 독점적 점포 확장을 지속하고 있어 백화점 시장내에 지배력 강화되는 추세
- 에비뉴엘, 영프라자와 같은 다양한 업태 보유로 백화점 대표업체로 자리매김
- 대형마트 시장진입은 늦었지만 부지 90개 확보로 후발업체들과의 경쟁에서 우위
* 인탑스(049070)
- 매출액 감소에도 불구하고 영업이익, 경상이익은 전년대비 증가추세 유지
- 동사의 수익성에 대한 평가는 영업이익이 아닌 경상이익에 맞춰 이루어져야 할 것으로 판단
- 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원을 유지
* 파인디앤씨(049120)
- 2006년 3분기 매출액 492.2억원, 영업이익 32.9억원, 영업이익률 6.7%로 1분기 이후 소폭이지만 꾸준한 이익률 개선을 보이는 것으로 추정
- 삼성전자의 LCD TV 패널 출하 증가세 지속으로 동사의 샤시 출하도 지속 증가 중
- 목표주가 9,500원, 투자의견 Buy 유지
* 한국가스공사(036460)
- 투자의견 BUY 유지. TP 47,000원
- 투자보수율 상승, 규제완화 등으로 07년 실적호조 예상
- 연말 우즈벡 수르길 가스전 사업 계약체결 예정. 주가에 호재
* CJ인터넷(037150)
- 3Q 매출액 및 영업이익 전분기 대비 15.3%, 14.2% 증가
- 서든어텍 올 말에는 월 매출액 20억원에 도달할 전망
- 투자의견 적극매수, 목표주가 40,000원 유지
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