LG텔레콤(032640) - 가출한 집전화는 핸드폰 속으로...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 19,000원 (13,500원에서 상향) 12개월 목표주가를 13,500원에서 19,000원으로 상향 조정하고 BUY(M) 투자의견 유지: 견조한 분기 실적과 가입자 성장에 힘입어 주가는 추가 상승할 수 있을것으로 판단됨. LGT에 대한 당사의 목표주가는 2007년 P/E 8.3배, EV/EBITDA 4.7배 기준. 이익전망 상향조정: 마케팅 비용 감소에 따라 2006년~2008년 EPS 추정치를 7%/8%/6% 상향 조정. 단말기 보조금 제도 시행 이후, 해지율과 가입자당 유치비용 급격히 감소하고 있는 상황. 3G 설비투자 연기는 현명한 판단: LGT는 경쟁력있는 요금제와 차별화된 데이터 서비스등고객에게 ‘가치’를 제공하는 전략으로 EV-DO 서비스 없이도 이통사 중 가장 견조한 가입자 성장을 보이고 있고 이는 지속될 수 있을것으로 기대됨. 신규 서비스 출시로 향후 성장 모멘텀 강화 기대: 최근 신규 서비스인 기분Zone – 이동통신 가입자가 가정에서 유선시내전화요금으로 무선서비스를 사용할 수 있게 함 – 출시는 가입자유치에 긍정적 (현재 단말기 판매대수 1만 초과). 고객에게 보다 나은 가치를 제공하려는 LGT 전략에 따라, 향후 성장 모멘텀이 될 다른 신규 서비스 출시도 기대. LG그룹 내 LGT의 기여도 및 비중 증가: LG그룹 중, LG전자에 이어 LGT가 시가총액 기준 2위로 등극함에 따라 LG그룹 내 통신사업의 위상이 격상될 것으로 기대.

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