AR 전략 각 부문별 수익률 2개월 연속 (+) 기록...우리투자증권 ● 4월 중 추천된 세 가지 전략의 평균적인 매매수익률은 3.4%p 지난 4월 증시에서는 글로벌 증시의 상승을 바탕으로 KOSPI가 전고점을 돌파하는 강세를 보였으며, 각 부문별 AR 전략들도 양호한 월간 수익률을 보였다. 부문별 AR전략 중에서는 가격 급등 업종과 급락 업종간의 교체매매를 이용하는 Mean Reversion 전략이 3.7%p로 가장 높은 수익률을 기록하였으며, 기타 전략 역시 전월에 이어 0.5%p ~ 1%p대의 꾸준한 수익률을 유지했다. 특히, 4월 피드백 자료를 통해서 추천된 세 가지 전략중 오버행 이슈를 이용한 전략은 5월 4일 현재 10%p대의 수익률을 기록 중이며, 삼성전자 자사주 매입을 이용한 전략중 삼성전자 매도 vs 선물 헤지 전략은 2.36%p, 방어적 포트폴리오 매수 전략은 1.45%p의 수익률을 보이고 있다. 마지막으로 Pairs Trading 전략에서는 한진해운/현대상선과 대웅제약/유한양행의 Pair가 각각 6.59%p, -10.87%p의 수익률을 기록하면서 포지션이 종료되었고, 4월중에는 25일 인탑스/피앤텔 Pair의 매매신호가 발생하여 인탑스를 매수하고 피앤텔을 매도하는 전략을 수행하였다가 27일 괴리율이 정상으로 회귀함에 따라 전략을 종료, 10.80%p의 수익률을 기록하였다. ● 5월 중 시행 가능한 AR 전략은 총 네 가지 5월중 시행 가능한 AR 전략은 총 네 가지로 분석되었다. 1) 먼저 단기간에 가격이 급등한 업종과 급락 업종의 교체매매를 이용하는 Mean Reversion 전략에서는 급등 업종내 최상위 종목인 현대상선, 한국전력, LIG손해보험, 하나금융지주 등 4개 종목을 매도하고 급락 업종내 최하위 종목인 동아제약, F&F, 엔씨소프트, 팬택 등 4개 종목을 매수하는 전략이 5월 4일자로 추천되었다. 2) 두번째로, 사업구조가 유사한 두 종목간의 가격 괴리를 이용하여 교체매매하는 Pairs Trading 전략에서는 국민은행을 매수하고 신한지주를 매도하는 Pair 등 총 7개의 Pairs Trading 전략이 신규로 추천되어 진행 중이다. 3) 다음으로 원주와 DR간의 가격괴리를 이용하는 DR Arbitrage 전략에서는 현대차우선주, 우리금융, KT &G 등 세 개 종목에 대한 매매 신호가 발생하여 전략이 진행되고 있으며, 4) 지주회사와 자회사간의 주가 움직임을 이용하는 Holding Company Arbitrage 전략에서는 세아홀딩스를 매도하고 세아베스틸을 매수하는 한 개의 전략이 추천되었다.

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