외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 통신업종 - UBS - 투자자들이 통신업종의 지나친 주가 부진에 관심을 기울일 것으로 기대. - 다만 산업 전반적인 우려 요인이 지속돼 완벽한 긍정론까지는 아님. - SK텔레콤(017670) : 투자의견 매수,TP 242,000원 - LG텔레콤(032640) : 투자의견 비중축소→중립,TP 6,300원 - KT(030200) : 투자의견 중립,TP 45,800원 - KT F(032390) : 투자의견 중립,TP 29,400원 ▶ 삼성전자(005930) * 모건스탠리 - 투자의견 비중확대, - 낸드 플래시 부문 전망이 한층 더 호전 - 3분기 들어 NAND 플래시의 평균 판매 가격이 보합세를 유지하고 있으며 단위당 출하도 전기 대비 25% 이상의 비트증가율을 예상하는 등 낸드 플래시 사업 환경이 강화되고 있음 - 애플 '아이팟 나노'에의 제품 공급은 앞으로 몇 분기 동안 삼성전자의 낸드D 플래시 사업에 의미있는 영향을 미치게 될 것 * UBS : 투자의견 매수,TP 670,000원 - LCD 사업부문 이익 회복에 이어 원가 하락과 낸드 물량 증가 등이 어우러진 D램사업의 안정성 등이 돋보일 것 으로 전망. - 다만 낸드 평균가격 하락을 감안해 올 순익 추정치를 2.5%로 내리나 내년 전망치(EBIT)는 2.2%상향조정. - 한편 애플의 '아이팟나노'와 관련해 4Gb기준 삼성전자의 4분기 공급량중 70%를 소화시킬 것으로 추정. - 낸드업계 전체적으로 공급부족을 야기. ▶ 삼성전기(009150) * 모건스탠리 - 턴어라운드 스토리가 순조롭게 진행되고 있으며 강한 모멘텀이 단기 상승을 주도할 것으로 전망 - 휴대폰 관련 부품의 가격 압력이 하반기 완화될 것으로 전망됨에 따라 4분기와 내년 영업마진이 당초 예상한 3%와 4.4%를 넘어설 것 - 휴대폰 및 PC 부품의 회복세가 강할 것으로 보이며 CRT부품 사업 철수 등 구조조정으로 이익의 질 향상과 비 용 절감 등의 효과가 기대됨 - 비용 절감 및 수요 회복 강세에 따른 관심 증대로 지난달 주가가 9% 정도 상승 - 계절 효과가 고무적이며 단기적으로 견조한 흐름을 이어갈 것 * JP모건 : 투자의견 중립→비중확대,TP 38,000원 - 전 품목에 걸쳐 가동률이 올라가고 있는 가운데 수요 강화가 출하 증가를 유도해내고 있음. - 제품이나 고객 믹스도 개선되고 있으며 경영층의 구조조정 노력도 좋음. ▶ 삼성SDI(006400) * 노무라 - 투자의견 매수, TP 121,000원 - 3분기 실적 발표에 앞서 주가 랠리를 보일 전망 - TFT-LCD 산업과 상관 관계를 보이고 있고, 동사의 디스플레이 부문이 회복 사이클과 궤를 같이 할 것으로 예 상 - 모바일 디스플레이 부문도 이머징 마켓의 휴대폰 출하 증가로 수혜 기대 * 골드만 : 투자의견 시장수익률,TP 105,000원 - 2분기 수익 저점 통과를 확신하고 있으며 하반기 영업환경이 안정될 것으로 전망. - 디스플레이 부문의 가격 경쟁 확대가 여전히 우려 요인으로 남아있을 수 있으나 3분기부터 수익전망이 개선 될 가능성 있을 것으로 판단. ▶ 하이트맥주(000140) - CSFB : 투자의견 시장상회,TP 140,000원 - 진로 소주 인수를 감안해 올해와 내년 수익 추정치를 각각 2 5%상향. - 한국 알콜시장의 지배자인 하이트를 매집할 때. ▶ SK(003600) - UBS : 투자의견 매수,TP 80,000원 - 인천정유의 수익성 강화와 SK의 정제설비 확대 등의 시너지 효과가 기대, - 인천정유 인수 전략이 기업가치 증대에 긍정적. ▶ 예당(049000) - BNP : 투자의견 매수,TP 28,000원 - 2분기 실적을 감안해 올 순익 추정치를 56%낮추나 내년 이익 기대감은 유지. - 특히 벅스의 다운로드 매출이 3배 증가하는 등 온라인 음악시장 분위기가 유리하게 돌아가고 있는 것으로 판 단. - 시장 컨센서스가 내년 이익 급증 잠재력을 간과하고 있음. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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