삼영(036530) - 주가상승의 모든 조건을 갖췄다...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 27,800원 ■ 높아진 투자매력 1) 작년 4분기를 저점으로 실적이 급속히 개선되고 있고 2) 업황 호조로 수주잔액이 급증해 향후 실적 전망도 밝고 3) 자산가치에 비해서도 저평가되어 있다. ■ 수익성 개선 가속화 분기별 영업이익률은 작년 4분기 3.4%, 금년 1분기 9.8%, 2분기 15%대로 급속히 개선될 전망이다. 특히, 원자재 가격의 상승이 계속되는 와중에서 수익성이 개선돼 향후 이익전망도 밝다. 금년 매출액은 20%, 내년은 60% 증가할 것이다. ■ 업황은 장기호황에 진입 현재 기술수준에서 석유를 대체할 수 있는 유력한 에너지는 천연가스다. Air-Cooler는 천연가스 생산단계에, HRSG와 Finned Tube는 소비단계에 사용된다. 생산제품의 적용단계를 고려하면 영업환경은 장기 호황에 접어들고 있다. ■ 우량한 자산가치 05년 3월말 현재 288억원의 순현금을 보유하고 있으며 S&T중공업 지분 36.1%의 시장가치는 839억원(7월 21일 기준)에 이른다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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