현진소재(053660) - 조선기자재 산업의 대표주자...동양증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 15,000원 (76.5% 상향 조정) 6월 이후 선가하락에 따른 조선업황 둔화 조짐에도 불구하고 조선기자재 업종의 주가는9.4% 상승, 조선주의 약세와는 상이한 국면을 연출. 이는 조선기자재 산업이 다음과 차별화된 매력을 보유하고 있기 때문으로 판단됨. ① 짧은Lead Time에 따른 상대적으로 낮은 불확실성, ② 유연한 생산설비에 따른 조선산업 호황의 수혜 극대화, ③ 중국 조선산업의 성장도 기회 특히, 조선기자업체 중 현진소재가 가장 돋보이는 상황. ① 높은 조선부문 매출비중으로 인해 타 업체보다 조선업황 호조의 수혜가 클 것으로 예상되며, ② 조업황 호조와 맞물린 설비증설로 인해 그 수혜가 배가될 것으로 전망되기 때문. ③ 또한, STS사업부의 본궤도 진입으로 사업다각화에 따른 안정성도 확보했다는 평가. 한편, 2Q 매출액은300억원, 영업이익은 46억원, 경상이익은 52억원으로 전분기 대비 각각0.5%, 7.8%, 5.9% 증가할 것으로 예상. 수주단가 인상효과와 자회사의 실적 개선으로 전망치를 큰폭으로 상회. 따라서, 2005년 전망치를 매출액, 영업이익, 경상이익 각각 5.2%, 42.1%, 63.5% 상향조정, EPS 또한 1,799원으로 상향. 2005년에서 2007년까지 3년간의평균 EPS 1,907원에성장성을 반영하지 않은 동양증권 KOSDAQ 제조업평균 P/E 7.9.x를적용하여 적정주가를 15,000원으로76.5% 상향조정. 투자의견은 기존의 BUY를 유지 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지