자원메디칼(043630) : 2분기 어닝써프라이즈에 이어 매출처 다양화로 고성장 지속 전망...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 4,000원 (유지) ● 2분기 어닝써프라이즈 기대 자원메디칼의 2분기 매출액은 전년동기대비 60.3% 증가한 45억원, 영업이익은 38.6% 증가한 11억원, 순이익은 39.2% 증가한 9억원으로 큰 폭의 실적성장이 예상된다. 이는 지난 3월부터 신제품이 본격적으로 판매되었고, 제품군과 판매처가 다양화되면서 매출액이 크게 증가할 것으로 판단되기 때문이다. 또한 동사는 생산성 향상과 원자재 대량구매에 따른 원가절감 효과, 고정비(인건비)대비 변동비비중이 낮아 수익성이 개선될 전망이다. 하반기에도 동사는 높은 실적성장이 예상되는데, 이는 시장점유율 확대와 함께 기존 병원용혈압계, 체성분분석기 매출액이 점차 증대될 전망이기 때문이다. 또한 지난 3월 출시한 개인용체지방분석기의 경우 현재 꾸준한 판매실적을 보이고 있으며, 하반기부터는 판매망 확대로 매출액이 더욱 증대될 전망이기 때문이다. 동사의 2005년 매출액은 전년대비 47.0% 증가한 174억원, 순이익은 93.2% 증가한 33억원으로 전망된다. ● 투자의견 매수, 목표주가 4,000원 유지 자원메디칼에 대한 투자의견은 기존의 매수를 유지하고, 목표주가도 기존의 4,000원을 유지한다. 이는 동사의 영업과 실적상황이 당사의 예상과 큰 차이가 없이 호조세를 보이고 있기 때문이다. 동사는 제품군 확대와 시장점유율 확대로 높은 매출성장이 기대되고, 안정적인 재무구조를 바탕으로 05년, 06년 예상 PER이 각각 5.7배, 4.0배 수준으로 현재 주가는 저평가되어 있다고 판단된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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