인탑스 (049070)- 지난해에 이어 올해도 최대실적 이어질 듯...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 30,000원 ● 지분법평가이익 올해 72억원 반영 전망 자회사인 천진 전자유한공사의 유럽 및 아시아지역 핸드셋(GSM) 물량 공급증가와 위해 전자유한공사의 삼성전자와 HP/DELL사의 OEM/ODM 제조 본격화에 따른 실적호조로 지난해 지분법평가이익은 54.2억원이 반영되었으며, 올해도 이러한 중국현지법인의 실적 증가에 따라 지분법평가이익은 약 72억원이 반영될 것으로 전망된다. ● 인테나(내장형안테나) 매출 증가 될 듯.. 올해와 내년 국내 핸드폰 총 생산량 중 각각 약 40%와 70%가 인테나 적용 휴대폰일 것으로 예상되며, 이중 동사는 올해 약 19%, 내년 약 30%의 인테나 수주를 받게 될 것으로 전망되어 올해와 내년 각각 93억원, 220억원의 인테나 매출이 발생될 것으로 추정된다. ● 올해 최대 실적 기록 전망 동사는 지난해에 이어 올해도 창립이래 최대 매출과 순이익을 기록할 것으로 전망된다. 매출액은 삼성전자로부터의 수주증가와 인테나 수주가 확대되고 있어 지난해 대비 34.2% 증가할 것으로 예상된다. 순이익은 중국현지법인의 실적 증가에 따른 지분법평가이익으로 지난해대비 26.6% 성장할 것으로 추정된다. ● 매수유지/30,000원 동사의 6개월 목표가는 2005년 예상 EPS 4,294원에 동종업종 평균 PER 7.0배를 적용하여 30,000원을 제시한다. 매수유지 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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