삼영엠텍(054540) - 조선업 호황의 직접 수혜주...동원증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 2,300원
- 동사는 삼성중공업의 소재사업부에서 분사돼 지난 97년 설립된 선박엔진 부품 등 구조용 금속제품 제조업체.
- 조선업황이 초기 상승 국면에 접어든 가운데 대형선박엔진 소요부품인 MBS(Main Bearing Support) 시장이 구
매자 시장에서 판매자 시장으로 전환되고 있어 수익성이 지속적으로 향상될 전망
- 동 제품에 대한 높은 시장지배력도 유지될 것으로 보여 올해 회사측이 제시한 매출 550억원과 경상이익 70억
원의 목표를 달성할 수 있을 것
- 동사의 내연기관 구조재와 산업기계 구조물 매출이 각각 68.7%, 156.3% 늘어나면서 올해 매출성장을 견인할
것으로 전망
- 올해 예상 매출액 성장률은 46.4%.
- 올해 영업이익은 전년보다 107.0% 증가한 61억원으로 매출성장률을 상회하는 증가폭을 나타낼 것으로 예상
- 이는 1)매출액 규모가 늘어나면서 고정비 부담이 축소됐고 2)선박엔진 소요부품인 MBS(Main Bearing Support)
의 판매단가가 인상됐으며 3)수익성 높은 MBS를 포함한 내연기관 구조재 매출비중이 늘어났기 때문.
- 현 주가가 목표주가 대비 상승여력이 62.0% 있고 지난해 19%였던 배당성향을 유지할 것으로 보여 배당투자 매
력도 높음
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