포스코(005490)- 높은 기업가치에 주목...삼성증권 - 투자의견 : 매수 - 저급재 철강재 가격 조정 등 단기적인 주가 모멘텀둔화보다 안정된 고급 철강재 가격과 이에 따른 높은 수익 성 유지 등 높은 기업가치에 주목 - 올 하반기부터 둔화되겠지만 올 전체적으로는 30%대의 영업이익률 유지가 가능 - 아시아 저급재 철강가격의 하락조정에도 고급재 철강가격이 중반까지 상승후 안정되면서 내년에도 안정 지속 될 것 - 고급재 철강재메이커인 포스코의 높은 수익성은 저급재 가격 조정과는 상관없이 계속 유지될 것으로 예상 - 포스코의 인도 및 중국으로의 투자활동 추진이 성장성뿐만 아니라 수익성 향상에도 기여할 것 - 특히 과거보다 낮은 밸류에이션으로 저평가 돼있는 점을 주목할 필요 - 2분기말이나 3분기에 유럽과 미국의 철강가격이 상승할 것으로 전망함에 따라 하반기 포스코에 대한 투자심리 는 회복될 것으로 전망 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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