케이피케미칼(064420) - 1분기 실적 예상치 상회...삼성증권 - 투자의견 : 보유 (상향) - 목표주가 : 6,900원 - 1분기 실적이 예상치를 상회함에 따라 투자의견과 목표가를 보유와 6900원으로 상향조정하나 장기수익성은 여 전히 불안 - 3월 PTA-MX 스프레드가 예상보다 컸던 것으로 파악돼 1분기 영업이익이 예상치를 26.3% 상회한 것으로 추정 - 한편, 제2 PTA 공장 가동중단 영향, 외환손실, 이자비용 등이 예상보다 적을 것으로 판단돼 올해와 내년 주당 순이익전망치를 종전대비 각각 8.6%, 9.6% 상향조정 - 케이피케미칼이 국내 우량 석유화학회사 대비 고평가 돼있고 2분기 실적이 1분기대비 급감할 가능성 증대 - 장기적으로 원재료인 MX 가격 급등가능성이 큰 점은 주가상승에 걸림돌로 작용할 것 - 원유가격의 고공행진이 지속될 전망이고 국내외 정유사들이 MX 가공설비 투자를 확대하고 있음을 감안 - 원유가격 강세에 따라 장기적으로 원재료인 MX(혼합자일렌)의 공급차질과 가격급등 가능성이 커 장기수익성 에 대한 불안은 지속될 것" ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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