CJ홈쇼핑(035760) - 이익증가 가속화로 투자가치 상승...세종증권
- 투자의견 : 매수(유지)
- 목표주가 : 70,000원
● 무형상품 판매호조로 수익구조 개선, 목표주가 7만원으로 상향
- 4/4분기 취급고, 영업이익은 전분기 대비 각각 2.4%, 42.8% 증가
- 내수침체로 인터넷쇼핑몰 부문이 다른 부문의 매출둔화를 견인
- 보험 등 무형상품의 판매호조로 수익구조 개선
- 2005년 영업이익은 무형상품 판매호조 등으로 전년대비 38.5% 증가 전망
- CJ케이블넷의 SO 자산가치는 상승할 전망
- 중국사업은 새로운 성장모멘텀으로 작용할 전망
- 목표주가는 2005년 예상 EPS 6,993원에 세종유니버스 유통업종 평균 P/E 10.0배 적용, 산출
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