[브리핑] 1월 월간 포트폴리오 : IT 하드웨어와 항공운송 비중 확대...LG증권

1월 월간 포트폴리오 : IT 하드웨어와 항공운송 비중 확대...LG증권

▶ 1월 대표 포트폴리오로 중립형 권유 : 월중반 조정시 매수 전략

1월 증시는 전반적인 상승 기조는 유지될 것으로 보이지만, 월중반에는 Seasonal Effect 및 기업실적에 대한 부담으로 인해 한차례 정도는 조정을 거칠 가능성이 높아 보인다.

이를 감안, 1월 포트폴리오도 전월과 같은 중립형을 권유하고 있다. 또한 추격 매수 보다는 조정시 매수 우위 전략이 좋아 보이며 IT 하드웨어 등 이익모멘텀 및 벨류에이션이 돋보이는 업종에 대한 한정된 매매로 대응하는 것이 좋다는 생각이다.

▶ 1월 중립형 포트폴리오 : 기존 종목 15% 교체

2005년 1월 중립형 포트폴리오 기준으로 신규 편입된 종목은 4종목, 제외된 종목은 3종목으로 기존 종목의 15%가 교체되었다. 이는 12월 중립형 포트폴리오 종목교체율 대비 7%p 증가한 것이다. 1월 중립형 포트폴리오에서는 유가와 환율 변화에 따른 중장기 업종별 명암과 2005년 실적전망, 경영여건 등을 고려하여 업종 내 비중을 조절하고 일부 종목을 교체하였다.

중립형 포트폴리오에서 특징적인 편입종목 변화들을 살펴보면, 동절기 계절효과로 자동차보험 손해율 하락이 예상되는 보험 업종(LG화재)을 신규로 편입하였다.

호텔/레저 업종에서는 한류열풍, 한일수교 40주년, 그리고 일본경기 회복 등으로 실적호전이 지속될 것으로 예상되는 호텔신라를 신규편입하였다.

상사 업종에서는 연말 고배당 이후 단기적으로 매수 유발요인이 부족한 LG상사를 제외하였다.

IT 하드웨어 업종에서는 지속적인 주가 상승으로 인하여 가격 Merit가 적어진 신도리코를 제외하고 LG필립스LCD의 LCD장비 발주에 따른 수혜가 예상되는 주성엔지니어링으로 교체 편입하였다.

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