농심(004370)- 비중축소 유지...ABN암로 - 투자의견 : 비중축소(Reduce) - 목표주가 : 200,000원 (유지) - 3분기 실적이 판매비 증가 등을 사유로 올해 상반기보다 크게 부진 - 농심의 3분기 매출 성장률이 4%대로 낮아지고, 영업이익은 전년비 9% 하락하는 등 상반기와 비교해 매우 부진 - 3분기가 보통 비수기이긴 하지만, 실적성장이 눈에 띄게 정체 - 회사 측이 원재료 증가와 판매비 증가 등을 실적부진의 이유로 꼽았지만, 원재료가는 지난 1분기가 가장 높았 고, 9월의 경우 6~7% 올라 동기간 매출 성장률보다 낮음 - 판매 수수료 증가가 마진 위축의 핵심 원인 * UBS증권도 농심에 대한 투자의견을 중립으로 하향하며 목표주가도 283,000원에서 262,000원으로 하향 조정 * 반대로 국내증권사들은 대부분 매수의견 유지 - 동원 : 매수 / 300,000원 - 신영 : 매수 / 290,000원 - 한투 : 매수 / 287,000원 - 한누리 : 매수 / 280,000원 - 굿모닝신한 : 매수 / 277,000원 - LG : 매수 / 271,000원 - 우리 : 시장평균 유지 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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