현대모비스(012330)...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 67,700원 *** 2004년 3분기 실적 : 실적의 상승추세 지속에 대한 기대를 높여주고 있다 *** ▷ 2004년 3분기 실적은 추정치 대비 다소 약화되었으나 양호한 수준으로 판단된다. ▷ 2004년 3분기는 조업일수 단축으로 2분기 대비 외형이 감소하였으나 영업마진은 오히려 상승하여 수익성의 상승추세에 대한 기대를 높여주었다. ▷ 2004년 4분기와 2005년은 실적 상승추세의 패턴이 지속될 것으로 전망된다. □ A/S부품판매사업 - 중대형 차종의 비중확대로 인한 부품 판매가격 상승이 예상된다. - 마진율이 높은 수출 비중 확대로 수익성의 호전추세가 지속될 것이다. □ 모듈 및 부품사업 - 현대차와 기아차의 신차(투싼, 쏘나타, 스포티지) 효과가 반영될 것이다. 신차의 경우 적용모듈이 확대되어 매출액 증가 요인으로 작용한다. - 신차에 적용되는 모듈은 설계 시점부터 참여한 기능성 모듈로 수익성 향상이 기대된다. - 핵심부품의 판매가 증가하면서 실적개선에 기여할 것이다. ▷ 6개월 목표주가 67,700원과 매수의견을 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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