모닝브리프...대신증권 1. 삼성전기: 너무 빨리 식어가는 턴어라운드 기대감 - Market Perform(시장수익률)유지 - 3분기 수익성 급격 악화 전망 - 휴대폰관련 부품만 이익 창출중 - 대부분의 매출 품목 가격 하락세 지속, 손익 악화 - 고성장 IT부품 부재로 부진한 실적 흐름 2005년에도 지속 전망 2. 고려아연: 국제 아연가격 예상보다 강해 목표주가 25% 상향 조정 - Buy(매수)유지 - 목표주가를 32,500원으로 종전보다 25% 상향 조정 - 국제 아연가격 전고점 돌파 가능성 큼, 국내아연가격 11월부터 본격 상승 예상 - 중국, 8월에 다시 아연 순수입량 증가, 세계 아연수급도 타이트할 전망 - 아연 등 제품가격의 상승에 따라 기존사업, 해외 자회사, 신규사업의 실적 모두 당초 전망치보다 클 것으로 전망되어 내년 실적 상향 조정 3. 홈쇼핑: 턴어라운드 진입, 수익성 개선 및 재도약을 위한 성장 기반 마련 - Overweight(시장상회) - 금년 상반기를 저점으로 거품 해소가 마무리되면서 턴어라운드 되고 있음. 현 시점은 수익성 개선에 주력하 고 있는 단계로서 향후 인터넷 및 중국시장 진출 등을 통해 재도약을 이룰 수 있는 중요 변곡점에 위치해 있 는 것으로 판단 - CJ홈쇼핑의 중국 홈쇼핑 시장 성공적인 진입, LG홈쇼핑의 인터넷 전자상거래 역량 집중은 지속적인 성장을 위 한 불가피한 선택으로, 단기적인 위험요인으로 작용할 수 있으나 재도약을 위한 준비단계로서 중장기적 관점 에서 긍정적인 작용을 할 것으로 전망 - CJ홈쇼핑의 적정주가는 51,800원, LG홈쇼핑의 적정주가는 56,700원을 제시 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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