SK텔레콤(017670)- 주가할인요소 해소중 ...삼성증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 200,000원으로 상향조정 - SKT 최대주주인 SK(주)의 외국인 지분율은 연초이후 17%pt 증가하여 현재 61%수준에 도달. - 따라서 SK(주)가그룹 경영권 방어를 위한 시장 지지를 확보하기 위해서는 주주가치 향상을 위한 노력이 절실 한 상황 - 최태원 회장이 보유중인 와이더덴닷컴 지분을 SKT가 아닌 시장에 매각하기로 결정한 것은 향후 SKT로부터 보 다 긍정적인 주주친화정책이 제시될 수 있음을 시사. - 이동전화업종내 과당경쟁에 따른 최악의 시기는 지난 것으로 판단 - 4분기부터는 가시적인 이익 호전이 예상됨. - 목표가 상향은 예상보다 낮은 폭으로 실행된 요금인하와 최근의 견조한 가입자 증가세를 고려, 내년과 2006년 의 매출 추정치를 각각 2%, 3% 상향한 데 따른 것 - EPS 전망치도 각각 6%, 4% 상향조정 - (주)SK의 높은 외국인 지분율을 감안할 때 SK텔레콤의 긍정적 변화가 기대됨 - 가입자 증가 여력이 미미한 상황에서 3사 모두 과도한 마케팅 경쟁에 따른 이익 감소의 악순환을 더 이상은 원하지 않을 것이며 7월중의 대규모 마케팅비 지출을 고려하면 3분기 실적은 뚜렷한 개선을 보이기 어렵지만 4분기부터는 가시적인 이익 호전이 예상됨 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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