현대모비스(012330) IR참석 보고서- 경쟁력의 재확인. 매수 지속...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 70,900원 어제 9월 9일 모비스의 IR행사가 있었습니다. 아산에 신설한 소나타용 종합모듈공장과 대규모 통합물류센터를 견학하고, 모비스의 모듈사업과 부품판매사업의 변화를 조망해보는 기회를 가졌습니다. 한마디로, 모비스의 경쟁력이 지속적으로 개선됨을 확인할 수 있었으며, 이는 모비스의 성장성에 대한 긍정적 시각을 강화시키는 계기가 되었습니다. 모비스의 신설된 모듈공장은, 현대차의 조립라인 못지않았습니다. 오히려 품질관리측면에서는 과거 현대차가 갖지 못했던 장치와 과정을 통해 현대차가 했던 것보다 더욱 나아 보였습니다. 신형소나타에서는 전체 조립과정의 40%를 모비스가 담당합니다(이전에는 25%).소나타 대당 280만원의 매출액이 발생하는 것입니다. 이후 개발되는 신차의 경우에도 모비스의 이러한 위치는 유지될 것입니다. 통합물류센터를 통해, 공급능력을 늘림과 동시에 재고감소, 임차료 감소 등으로 수익성을 개선시키고 있습니다. 부품판매사업부문의 일인당 매출액은 과거 현대, 기아의 시절보다 52%나 늘어났습니다. 분명한 것은, 과거, 현대, 기아가 했던 것보다, 더욱 경쟁력을 강화시켰고, 수익성도 더욱 좋아졌음이 확인됩니다. 모비스는 현대, 기아에 비해 3분기 실적이 크게 좋을 것입니다. 1) 현대, 기아 신모델에 대한 모듈 공급확대 2) 보수용부품 수출가격의 인상 3) 판매보증충당금의 감소 등으로 3분기중 사상최대이익을 또다시 갱신할 전망입니다. 적정주가는 70,900원으로 매수의견을 지속합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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