[브리핑] 대한항공(003490)...LG증권

대한항공(003490)...LG증권

- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 20,500원

- 항공운송업계는 3분기 성수기에 접어들었으며, 뚜렷한 영업지표 호조세를 시현하고 있습니다.

- KAL의 7월 국제선 여객은 전년동월대비 17.3%, 화물은 전년동월대비 30.3% 증가했습니다.
- 탑승률(L/F) 및 단위당수입(Yield)도 양호한 수준을 기록하고 있습니다.

- 항공사 자체 실적지표는 늦게 발표되지만, 전체 항공지표와 맞물려 예상수준의 수치가 나타나고 있습니다.
- 즉 8월 수치도 긍정적일 것이며, 최근 수요 호조세를 고려하면 9월 실적도 상승폭이 클 것으로 전망됩니다.

- 대한항공의 3분기 영업실적은 역대 최대치 달성이 예상됩니다.
- 비록 고유가로 비용부담이 확대되지만, 이를 상회하는 항공수요 급증세로 적정 영업이익 확보에는 무리가 없
는 것으로 판단됩니다.

- 매수(BUY)의견과 목표주가는 20,500원을 유지합니다

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