파워로직스(047310)- 핸드폰 부품 업체중 저평가...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 20,500원 *** 핸드폰 부품 업체중 저평가, 적정주가 20,500원 매수 유지 *** - 파워로직스의 9월2일 기준 PER은 5.7배로, 국내 핸드폰 부품 업체중 영업이익률이 20%를 상회하는 First tier 군에서 가장 저평가 상태에 있는 것으로 판단된다. - 기타 핸드폰 부품업체 대비 신규 사업에 대한 과도한 리스크가 Discount의 원인이었다면, 신규 부문의 제품 출시는 이러한 리스크를 제거하는 시발점이 될 것으로 판단한다. - 특히, 주력 사업부문인 PCM의 5대 메이저 핸드폰 업체로의 매출처 확대는 기타 핸드폰 업체 대비 파워로직스 의 우월한 영업 안정성을 담보하여, 주식시장의 Discount 해소 속도를 가속화할 것으로 판단한다. - 2005년 6월 기준 예상 EPS 2,038원과 핸드폰 First tier군의 평균PER 10배를 적용하여, 적정주가 20,500원을 제시하며, 매수 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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