테크노세미켐 (036830) : 꾸준한 실적 개선 : Downturn에 투자해도 좋을 주식...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 6,000원 - 지난 6개 분기 연속 매출 증가를 달성한 테크노세미켐의 실적은 일부 장비업체들의 하반기 실적 악화와는 달리 모든 주요 부문에서 점진적인 개선을 달성할 것으로 기대됨. - 고마진 사업인 CAN 제품의 수출 증가로 2분기 영업이익률은 전분기대비 2.8% Point 증가했으며 하반기에도 18%에 가까운 영업이익률을 달성할 것으로 예상됨. - LGP 6세대 라인의 신규 가동 및 삼성전자 5, 7세대 라인으로의 신규 진입 예상에 따라 올해 4분기부터 내년 까지 실적 개선 본격화 전망. - LCD 업황 부진에 따라 11월 협상에서 예년의 2 ~ 3% 인하보다 더 큰 폭의 제품 단가 인하 우려가 있으나 내년 의 외형 성장 및 고마진 제품 출하 증가는 이를 충분히 상쇄할 것으로 판단됨. - 동사 주가는 Valuation 상 역사적 최저 배수치를 막 탈출하고 있는 저평가 상황으로 향후 상대적으로 안정적 인 모습이 기대됨. - P/B 배수 0.9배를 2005년 주당순자산에 적용하여 도출된 6,000원의 목표주가와 매수 투자의견 제시. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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