대우조선해양 (042660)- 4분기 이익모멘텀을 미리 사자...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 17,700원 *** 2분기 실적 예상치 상회 전망 *** - 대우조선해양의 5월 영업이익률은 LNG선 매출비중 확대에 따라 4월의 8.2%에서 8.9%로 개선되었다. - 순이익률이 4월 4.5%에서 12.8%로 크게 상승한 이유는 법인세 환급액(196억원)이 계상되었기 때문이다. - 고부가가치 선종의 매출반영과 후판 재고투입에 따른 후판가상승 부담완화로 2분기 매출과 영업이익은 전년 동기비 1.7%, 23.3% 증가한 1조 1,224억원, 907억원을 기록할 전망이다. - 그러나, 2002년 저가수주 물량 집중, 후판가격 인상분 본격적 반영, 조업일수 단축 등으로 3분기 실적 악화 는 불가피할 전망이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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