동일금속(109860) - 2분기에도 사상최대 이익 전망...우리투자증권 ● 하반기 히타치건기향 초대형 굴삭기 트랙슈 판매 증가 예상 - 동일금속은 고마진 제품인 360톤 초대형 굴삭기용 주강슈를 6월부터 히타치건기사에 공급을 시작하면서 하반기에도 높은 실적증가율 예상. 일본 대지진 이후 히타치건기사 내에서 점유율이 올라가면서 동사의 히타치건기향 매출은 2011년 68억원에서 올해 200억원으로 급증할 전망 - 동사는 2분기부터 원재료 상승분을 제품 판매가격에 반영하였고, 3분기 이후부터 본격 반영되어 16%대 영업이익률을 유지할 수 있을 전망. - 2분기 실적전망: 매출액 240억원(+4.6% q-q), 영업이익 38억원(+2.6% q-q), 순이익 31억원(+3.3% q-q), 영업이익률 16%으로 1분기에 이어 양호한 실적 전망 ● 2012년에도 고성장세 지속 전망 - 동사는 크레인용 주요부품의 전세계 시장점유율 27%를 차지하고 있고, 특히 주요 고객사인 코벨코크레인의 생산시설 증설로 향후 크레인용 부품 매출증가 기대 - 동사는 하반기 인도네시아 공장 추가 생산(6백톤/월)과 오계 신공장의 가동률 증가를 통한 생산능력 증가로 향후 일본, 중국에서 시장점유율을 상승 전망. 동사는 인도네시아 공장에서 반제품을 생산, 일괄생산시스템으로 원가경쟁력 확보 - 2011년 실적전망 상향: 고마진 제품 판매 증가로 매출액 960억원(+49.0% y-y), 영업이익 153억원(+94.6% y-y), 순이익 121억원(+89.4% y-y) 달성 전망 - 2011년 PER 9.0배, 2012년 PER 7.4배, 1분기말 현재 순현금 230억원 보유

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