외국계 증권사 투자의견 정리

▶ OCI(0100660) - 골드만삭스 : TP 366,000 -> 400,000원
- 단기 가격과 계약 가격이 2011년 1분기까지는 현재 수준을 유지할 수 있을 것
- 이에 따라 목표주가를 상향하고, 2011년과 2012년 주당순이익(EPS)을 각각 8%, 10% 상향 조정
- OCI가 향후 2년 동안 선지급 계약과 관련해 7000억원 규모의 자금을 받을 수 있을 것으로 추정
- 2011년과 2012년에 각각 1조6000억원 규모의 설비 투자로 단기적으로는 자금 흐름에 부담이 있을 수 있음.

▶ 한화케미칼(009830) - 골드만삭스 : 투자의견 매수, TP 42,000원
- 이익 성장세가 내후년까지 지속될 전망
- 올 한해 한화케미칼의 주가가 많이 올랐지만, 2012년까지 연평균성장률이 18%를 기록할 것으로 예상되는 만큼 아직도 밸류에이션 매력이 유효
- 폴리에틸렌(PE), PVC(폴리염화비닐), 클로르알칼리(CA) 부문 등 비중있는 사업군에서의 전망이 꾸준히 개선되고 있고, 중국사업에서도 견조한 이익 창출 지속
- 태양광과 바이오 등 사업다각화를 위해 노력하고 있는 점은 장기적 관점에서 긍정적일 수 밖에 없음
- 상품 스프레드 개선세와 유가 및 상품가격 상승 등이 주가에 힘을 싣는 요인이 될 것.

▶ SK에너지(096770) - 골드만삭스 : 투자의견 매수, TP 205,000원
- 브라질 광구 지분 매각이 긍정적
- 다만 아직 브라질 정부의 승인 등 세부 절차를 지켜봐야 하는 만큼 투자의견과 목표가는 유지
- SK에너지는 전날 브라질에서 석유개발을 위해 설립한 브라질 법인(SK do Brasil Ltda.) 지분 전량을 덴마크 머스크 오일에 24억달러(2조7276억원) 팔기로 의결
- 생산 규모에 기반해 SK에너지의 잠재적인 자원개발 가치가 증가할 것
- 미국 경제가 회복되면서 유가가 오르고 있다는 점도 긍정적.

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